하반기 달러환율, 금리와 물가는 어떨까 (ft 한국은행)

하반기 달러환율, 금리와 물가는 어떨까 (ft 한국은행)

요즘 주식하는 분들은 고민이 많으실 텐데요. 코스피, SP500, 나스닥 등 미국, 한국 할 것없이 주가는 2달 넘게 횡보하고 있고, 강달러로 달러환율은 최근 1,340원 이상까지 올라 연고점을 돌파했으며, 고금리에 유가도 상승추세라 하반기엔 주식이 하락할 것이란 예측들이 많습니다. 이런 시점엔 안정적이면서 조금이라도 높은 수익률을 주는 투자상품들을 찾게 되는데요. 사실 상 5가 넘는 무위험 수익률에 달러 환차익 혜택까지 노려볼 수 있는 미국 단기국채 ETF인 SGOV ETF를 소개하여 드리겠습니다.

아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다.

배당금 및 ETF 매매손익에 대한 세금은 예금이자세금과 동일

주식이나 ETF의 배당금에는 기본적으로 15.4%의 세금(소득세)이 부과됩니다. 그리고 ETF매매를 통해 차익을 얻었다면, 차익에 대해서도 15.4%세금(양도소득세)이 부과됩니다. 이 세율은 저희가 은행예금 이자에 부과하는 세율과 동일합니다.

만약 여러분이 ETF매매로 배당금을 제외한 차익을 250만원 이상 얻게 된다면, 250만원 이상 금액에 대해서는 22의 세금이 추가됩니다.

이 250만원은 해마다 기준으로 해외주식 매매차익을 모두 합산한 기준입니다.

소비자물가 상승률 3대

그래프에서 보시는 것처럼 2023년 2분기 물가 상승률은 3.35월 기준까지 낮아졌습니다. 우측 그래프와 같이 물가가 하락한 가장 큰 요인은 국제유가 하락에 따른 석유류 가격의 하락입니다. 아직 달러환율이 1,300원 대입니다만 작년 대비로 하락한 것도 영향을 줬습니다.

반면 초록색으로 표시되는 전기/가스/수도요금 상승이 물가 상승요인으로 작용하고 있습니다. 2023년 1분기 전기/가스/수도요금은 전년 동기 대비 28.4%가 증가했는데요. 2022년 2분기부터 지속적으로 증가 중이며, 하반기에는 더 추가 상승할 여지가 있습니다.

미국 재무부 일반계정TGA

미국 재무부 일반계정, 이른바 TGA라 부르는 국가잔고 현황입니다. 5월 말에 약 500억 달러까지 잔고가 줄었다가 최근 단기부채를 발행하면서 약 4천억 달러까지 잔고를 높였습니다. 미국 부채한도가 상향되면서 밀렸던 채권들을 쏟아낸 결과입니다. TGA는 9월까지 약 6천억 달러의 잔고를 확보하고, 연말까진 최대 1조 달러의 잔고를 확보할 계획을 가지고 있습니다. 이건 미국 재무부가 법적으로 필요한 금액을 조달하는 것이라 필요한 작업이며, 주로 잔고는 단기 채권으로 조달하게 되어 있습니다.

따라서 연말까지 아직 약 6천억 달러의 단기 채권TBill이 쏟아질 것이란 전망인데요. 달러환율이 연내에는 크게 하락하지 않을 것이라고 예상하신다면, 환차익과 더불어 미국 단기채권 투자로 연 56수익률을 추가적으로 얻을 수 있는 기회가 생겼습니다. 볼 수 있습니다.

일본이 양적완화 정책을 해제할 수 있다고 으름장을 놓음

일본은 FOMC 이후 22일에 ”엔화의 과도하게 변동에 대해서는 모든 수단을 배제하지 않고 적절한 대응을 할 것”이라는 쪽지를 던졌습니다. 사실상 시장에서는 드디어 일본이 마이너스 기준금리를 포기하고 YCC정책도 포기할 수 있을 거라 해석한 거죠.

이런 으름장만으로도 시장은 민감하게 반응하면서 엔화환율을 상승시켰습니다.

안정되는 단기수익에 적합

SGOV ETF를 한마디로 정리하면 안전하고 비교적 높은 단기수익 연 5 이상을 얻을 수 있는 미국 단기국채 ETF라고 말할 수 있습니다. 만약 낮은 환율로 달러를 보유하고 계시다면, 환차익까지 증가해서 최대 연 10정도 수익률을 기대하여 볼 수 있지 않을까 싶습니다. 저를 포함해서 주로 사람들에게 높은 인플레이션과 고금리 상황은 낯설고 경험이 부족할거라 생각합니다. 우리는 당연한 금리가 급속도로 하락할 것이라 생각하지만, 현재 미국상황을 보시면 생각보다.

고금리가 오래 유지될 가능성이 있습니다. 달러환율도 과거처럼 1,100원대로 진입하는 데에는 시간이 걸릴 것 같습니다. 각자 상황에 맞게 투자하는 거지만, 단기적인 자금운용이 필요하신 분들은 SGOV ETF상품도 한번 제대로 검토해 보시면 좋을 것 같습니다. 물론 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

자주 묻는 질문